Анализ потенциала фонда национального благосостояния Российской Федерации для финансирования расширенных пенсионных программ в условиях современных вызовов

   Фонд национального благосостояния Российской Федерации (далее – ФНБ) представляет собой важный инструмент для обеспечения финансовой стабильности и долгосрочной экономической безопасности государства. В условиях демографических изменений и нехватки средств для финансирования пенсионной системы возникает необходимость поиска дополнительных источников финансирования, в том числе через эффективное использование средств ФНБ.

   Актуальность исследования заключается в необходимости переосмысленного подхода к использованию средств фонда для решения задач долгосрочного социального обеспечения в Российской Федерации.

   Целью исследования является оценка потенциала ФНБ для финансирования расширенных программ пенсионного обеспечения в контексте современных вызовов и мирового опыта управления суверенными фондами.

   Для достижения цели применялись методы сравнительного анализа, моделирования финансовых потребностей системы пенсионного обеспечения и анализа существующей инвестиционной стратегии ФНБ. Установлено, что текущий размер ФНБ недостаточен для покрытия дефицита пенсионной системы в долгосрочной перспективе, а также выявлены ключевые ограничения для эффективного инвестирования фонда на российском финансовом рынке. Результаты исследования показали, что для реализации целей финансирования пенсионного обеспечения необходимы значительное увеличение капитала ФНБ и пересмотр его инвестиционной политики. Предложены пути оптимизации инвестиционной стратегии, включая диверсификацию активов и развитие внутренних финансовых инструментов для долгосрочных сбережений. Сделан вывод о необходимости комплексных изменений в управлении фондом, включая политические и экономические меры, направленные на рост его капитализации и повышение эффективности использования средств ФНБ.

1. Аблаев Э.Ю., Сударев Д.А. Бюджетные правила в системе приоритетов бюджетной политики России. ЭКО. 2024;5(54):202–223.

2. Балынин И.В. Трансформация золотовалютной структуры Фонда национального благосостояния в условиях актуальной геоэкономической реальности. Фундаментальные исследования. 2024;10:10–15. doi: 10.17513/fr.43681

3. Бенашвили И.С. Современные вызовы и перспективы пенсионной системы в России. Экономическая безопасность. 2023;4(15).

4. Берзон Н.И., Дорошин Д.И. Особенности применения показателей эффективности финансовых инвестиций. Финансы и кредит. 2012;14(494):21–34.

5. Дорофеев М.Л. Актуальные проблемы управления средствами Фонда национального благосостояния РФ и пути их решения. Научные ведомости Белгородского государственного университета. Экономика. Информатика. 2019;4(46):652–668. doi: 10.18413/2411-3808-2019-46-4-652-668

6. Дорофеев М.Л. Особенности управления Фондом национального благосостояния РФ в современных условиях. Известия высших учебных заведений. Экономика, финансы и управление производством. 2020;1(43):12–19.

7. Дорофеев М.Л. Трансформация пенсионной системы в России в условиях глобальных вызовов: пути и решения. Финансовая политика. 2023;3(21):77–89.

8. Иванов В.И., Соколова Л.Е. Роль государственной финансовой поддержки пенсионных программ в условиях глобальных экономических изменений. Экономика и прогнозирование. 2024;2(22):98–110.

9. Кадацкая С.В., Суховерхова С.П. Фонды, формируемые за счет нефтегазовых доходов бюджета: российский и зарубежный опыт. В кн.: Система финансового права в условиях цифровой трансформации экономических отношений: доктрина и правовая реальность : материалы Международной научно-практической конференции, Москва, 25 ноября 2022 г. М.: Российский государственный университет правосудия; 2023.

10. Князева Е.Г., Шадурская М.М., Бойтуш О.А. и др. Суверенные фонды: теория, эволюция, зарубежный опыт. Екатеринбург: Уральский федеральный университет; 2023. 126 с.

11. Куцури Г.Н., Васин Е.А. Управление суверенными фондами. М.: Юнити-Дана; 2022. 198 с.

12. Лаврова С.Ю. Долгосрочные экономические прогнозы для пенсионной системы России: текущие тенденции и вызовы. Проблемы социальной политики. 2022;4(17):46–59.

13. Павлова Н.В. Модели пенсионного обеспечения в странах с развивающейся экономикой: опыт и уроки для России. Вестник экономической теории. 2023;3(6):55–71.

14. Сафонов А.Л., Угодников К.В. Индексация пенсионных выплат: поиски баланса между инфляцией и изменением заработной платы в экономике. Финансы: теория и практика. 2022;1(26):156–168. doi: 10.26794/2587-5671-2022-26-1-156-168

15. Соловьев А.К. Проблемы применения коэффициента замещения как критерия эффективности пенсионной системы России. Проблемы прогнозирования. 2022;2(191):80–93.

16. Талдонова С.С. Промежуточные итоги и уроки программы софинансирования пенсий. Сибирская финансовая школа. 2021;3:73–78. doi: 10.34020/1993-4386-2021-3-73-78

17. Цвирко С.Э. Суверенные фонды Сингапура: особенности инвестирования в современных условиях. Мировая экономика и мировые финансы. 2023;2(2):23–29. doi: 10.24412/2949-6454-2023-0100

18. Шмиголь Н.С. Изменение инвестиционных стратегий суверенных фондов благосостояния. Финансовая жизнь. 2020;4:85–87.